做个小调查: 请问大家认为现在股票市场进入牛市了吗？

ralfes

猫猫我不知道趋势呢。但是这种统计采样率从样本规模和样本的代表性都不足哇。
楼主真的觉得牛市的话可以弄一个bull spread option的组合。对标的物为天朝房地产的美国房地产指数弄一个bear spread option对冲。

ralfes

songhua527 发表于 2014-10-31 13:23
没太明白您的意思， 现在A股市场的期权就只有转债内涵的期权吧。

实际上朝外的投行可以通过QFII和RQFII进入我朝操作证券的，而这些投行并不会直接傻傻地进来，通常会买入正股，并出售call option，或者同时发行call option和put option。要实现bull spread，你需要融券高行使价的call option，并卖空，持有低行使价的call option，等走势符合平掉手上的双边头寸锁定价差。你要融券option，需要margin account里面有足够多的钱（能保证你能兑现这个option的责任），所以通常你真正能够操作option的仓位只有你margin account的钱的1/10甚至更少。单边操作option，特别是卖空option的行为，跟买彩票的风险没区别。所以需要对冲来锁定风险范围。
你可以学习一定的编程知识，通过mt4的自动化交易来帮你自动化完成自己的策略，但是电脑不能代替你思考，不能代替你计算，也不存在真正可靠的量化交易软件，但是你确实可以用它来帮你实现自己的规则和策略，而不需要盯盘，仅此而已。但是实际上，要在市场上赚钱，光会编程还远远不够，光靠运气也不行，听闻那些专家的神分析走势云云也不靠谱，总体而言，这是一个失败者游戏，在你学习更多的东西，变得更聪明之前，不能指望依靠它实现一夜暴富。不要幻想是可以预测的，也许你根据那所谓的技术分析能狗屎运撞中9次，但是那失效的1次足以让你致命。最后的忠告，如果你的策略没被市场证明正确的，果断地止损，被套还一直持有，是一种非常愚蠢的行为。

ralfes

songhua527 发表于 2014-10-31 14:42
了解了，谢谢分享啊，这方面了解的比较少，一般国内做这类量化的是哪类机构呢？

如果你通过有办法投资港股和美股，那么要找到那些银行和券商不是难事，具体我就不方便多说啦，免得有广告嫌疑。
PS：猫猫我不是做推销的{:soso_e113:}

ralfes

羽暘 发表于 2014-10-31 20:54
兄是做港股的？

现在不玩港股和美股了，玩大宗商品{:soso_e127:}

ralfes

洗心堂主 发表于 2014-10-31 20:03
09年到半年前就一直人嚷嚷着可以抄底了，最终也没几个真的下手---------关键是赚到钱在吃鱼翅泡饭的人一直 ...

求抱大腿{:soso_e154:}

ralfes

洗心堂主 发表于 2014-10-31 20:48
从投资到投机的跨越很方便的

2012年下半年国内的次贷危机里死了多少聪明人

事实上也说明，有一个好舅舅是多么的爽。{:soso_e113:}

ralfes

洗心堂主 发表于 2014-11-2 15:51
还有一种 就是我说的聪明人 已然知道危险 到高估自己判断 认为可以在临界点抽身 --------- 玩火自焚

实际上并不需要在临界点抽身。一条鱼，不吃鱼头，不吃鱼尾，只吃鱼身就可以吃到大部分的利润。所以根本不需要逃顶或者抄底，在市场发出进场信号的时候进场，在市场被触发为止损点的时候果断执行止损，根本不会自焚，如果不是使用margin account融资操作的话，据我观察，A股市场大部分人是没有使用杠杆操作股票的，所以并不是说没有逃的机会——是他们自己不愿意承认错误。

实际上大部分人是，亏损的头寸一直拿着，指望可以复活，一直不止损，越亏损越多，亏损越多越不愿意止损。就算是市场到了山顶，要跌下来，真的要逃，肯定能逃的——只要你愿意止损了结，承认错误。大部分人所谓的被套，就是判断错误了但是却不愿意止损，等解套，最后直到没法翻身，我并不评论这种人是否聪明，但是这行为在交易中会危害很大。

ralfes

allan031679 发表于 2014-11-3 09:25
请问，这种投资怎么入场，一直看不懂一直不敢进

这就对了，看不懂的东西不要碰。
A股市场流行的是炒概念炒主题，通常短时间内涨停的都是那种PE几百倍的股票(恩，像苹果，google，高盛那种这么牛叉的公司的PE才十多倍)，简单来说是机构借所谓的“风向”拉抬然后出给小散的。那么机构（所谓的庄家？呵呵了）的表现如何?答案是天朝大部分的公募基金是跑输大市的。（跑赢的定义是涨的时候表现要好于大市，跌的时候损失低于大市）。

那么再看看长期投资的表现如何？如果从大盘看，拿上证指数，深证指数，沪深300指数看（这些基本上都是天朝A股市场的蓝筹股了），放10年的年化复合增长率也让人很失望。如果说真的可以价值投资的，大概只有茅台那样的优质的股票，放10年可以翻很多很多倍的，但是现在已经不便宜了，呵。


找被低估的股票？那你看看银行股，基本上都是PE在5以下，PB小于1了，看起来很便宜，但是没人问津。你问别人为什么不要买，他们会一板一眼地跟你分析房市的风险，银行坏账的风险云云的。最后的结论是银行有可能会被不良资产拖垮，所以继续维持长期的低估值，继续呵呵。





最后你会发现，很多人崇拜巴菲特，信仰寻找被低估的优质的股票，并长期持有的理念，然后做梦醒了（过去大家不是一直在做“中国梦”么？），发现这里是天朝，原来整个大盘真的那么烂，要找到巴菲特说的那种股票跟寻宝差不多。你对比一下美国股市的长期的指数曲线（斜率是正的），和天朝的长期的指数曲线（斜率是负的），然后顿时会发现，在一个基本上只能做多的市场，前者（斜率是正的）那种环境要赚钱，还是容易很多的。


提到只能做多，可能就有人想说融资融券和卖空机制。猫猫我水平有限，我不敢像猫版那样大胆地预测到未来的5-10年，甚至连明天是涨是跌我都不知道，但是我至少可以肯定，在一个参与者总体水平低下的市场，融资融券和卖空只会让那些人更快地跳楼。

ralfes

xiaozuei00 发表于 2014-11-11 09:55
就是大哥的这种鱼身理论让很多人亏得很惨，聪明人觉得自己能多吃两口，笨的人就说我跟着人群一起吃，最后 ...

我可以很明确地告诉你绝大部分亏得血本无归的人，其实就是我说的不肯止损的人。他们自以为市场可以预测，觉得只要不止损就能有翻身的机会，然后就逆市操作，价格跌了，抄底吧，一抄就被套，继续不肯止损，然后跌了继续补仓，越陷越深。真的以为可以在山顶逃离，在山脚进场？你算一下概率，连投行都做不到的事情，你觉得你可以“战胜”市场？只要你任何时候都将不符合预期的单及时止损，你要亏6位数字，起码要连续错误50次，假设市场是随机的，没有任何优势可言，即输赢概率是0.5，你连续输50次的概率是2^50分之一，你真的做到了你可以去买彩票。为什么你说的那个人亏损6位数？因为他不肯止损，这是唯一的解析。自以为可以抄底以及可以逃顶，是一种非常愚蠢的行为，因为这是非常低概率的事情，是赌博。所以作为准则，必须放弃抄底的思想，必须等方向确定了再进场，并在方向错误的时候及时止损。

ralfes

xiaozuei00 发表于 2014-11-12 09:54
这些人都是追高然后割肉的典范代表·····

那应该是资金管理和风险控制没做好，如果有良好的资金管理，每一次亏损的钱不能超过总资产的2%。